Blockchain e attività crypto a Monaco

Panoramica

L'approccio monegasco a blockchain e crypto-asset è pragmatico, non promozionale. Non esiste un regime fiscale derogatorio per la crypto e il Principato non partecipa al quadro europeo MiCA. Esiste invece un dispositivo nazionale circoscritto ma strutturato: la legge n°1.491 del 23 giugno 2020 sulle offerte di token, la vigilanza finanziaria della CCAF e il controllo antiriciclaggio del SICCFIN. Questo cadre permette a emittenti di token, prestatori di servizi di custodia o altri attori crypto-asset di operare legalmente a Monaco quando correttamente autorizzati.

Questa scheda descrive il quadro alla data dell'ultimo aggiornamento. Ogni progetto specifico va discusso con un avvocato o un notaio monegasco prima del lancio.

Quadro regolamentare

CCAF — attività finanziarie

La Commission de Contrôle des Activités Financières (CCAF) è il supervisore monegasco della gestione di portafoglio, della consulenza in investimenti e più in generale delle attività finanziarie regolamentate. Quando un'attività su crypto-asset è esercitata come servizio finanziario regolamentato — ad esempio una gestione patrimoniale che include token — l'operatore rientra nel perimetro della CCAF e necessita della corrispondente autorizzazione.

• Sito: ccaf.mc
• Perimetro: autorizzazione degli intermediari finanziari; vigilanza prudenziale e di condotta

SICCFIN — antiriciclaggio

Il Service d'Information et de Contrôle sur les Circuits Financiers (SICCFIN) è la financial intelligence unit di Monaco. Fa applicare gli obblighi in materia di lotta al riciclaggio e al finanziamento del terrorismo a tutte le professioni soggette, compresi gli operatori che trattano crypto-asset rientranti nella legislazione antiriciclaggio. Le segnalazioni di operazioni sospette sono indirizzate al SICCFIN.

Legge 1.491 del 23 giugno 2020 — offerte pubbliche di token

Il testo monegasco di riferimento per la blockchain è la legge n°1.491 del 23 giugno 2020, che ha introdotto un regime di autorizzazione per le offerte pubbliche di token (« ICO »). Caratteristiche principali:

• Autorizzazione preventiva rilasciata dal Ministro di Stato prima di qualsiasi offerta pubblica di token a Monaco o da Monaco.
• Esame del fascicolo sotto il profilo dell'informazione agli investitori, della governance, della robustezza tecnica e dei dispositivi antiriciclaggio.
• Pubblicazione delle decisioni nel Journal de Monaco.
• Possibilità di richiedere modifiche al fascicolo prima del via libera.

L'attuazione operativa coinvolge più amministrazioni monegasche e il perimetro antiriciclaggio del SICCFIN; il supporto di un legale locale è la prassi.

Articolazione con MiCA e diritto UE

Poiché Monaco non è membro dell'Unione Europea, il regolamento MiCA (Markets in Crypto-Assets) non si applica direttamente. Le società monegasche che operano con clientela europea transfrontaliera devono comunque tenere conto dell'impatto di MiCA sulle controparti e sulle eventuali vie di accesso al mercato. I regolatori seguono gli sviluppi europei — in particolare per gli standard antiriciclaggio e gli obblighi sugli stablecoin — ma ogni recepimento è una decisione sovrana.

Avviare un'attività crypto-asset

Il punto di partenza è quello di qualunque società monegasca — vedi Creare un'impresa a Monaco. Lo strato blockchain si aggiunge sopra:

1. Scegliere una forma sociale (più spesso SAM o SARL — vedi Costituzione di società a Monaco).
2. Ottenere l'autorizzazione amministrativa di esercizio rilasciata dal Governo.
3. Aggiungere l'autorizzazione blockchain specifica: autorizzazione ai sensi della legge 1.491 per un'offerta di token e/o autorizzazione CCAF se l'attività è un servizio finanziario regolamentato.
4. Iscrizione presso il SICCFIN come soggetto obbligato antiriciclaggio quando applicabile, con un responsabile della conformità nominato.
5. Aprire un conto bancario a Monaco — vedi Servizi bancari per le imprese. I progetti crypto richiedono quasi sempre documentazione integrativa (origine dei fondi, schemi di flusso, procedure antiriciclaggio).

I tempi variano notevolmente in funzione della complessità del progetto e della qualità del fascicolo.

Trattamento fiscale

Persone fisiche

• Nessuna imposta sul reddito per i privati residenti a Monaco (esclusi i cittadini francesi soggetti alla convenzione del 1963 — vedi Vantaggi fiscali di Monaco).
• Nessuna imposta sulle plusvalenze per l'attività di investimento privato, compresi i crypto-asset detenuti a titolo personale.
• Un'attività esercitata in modo abituale o professionale ricade nel regime dei benefici d'impresa.

Società

• Imposta sui benefici (ISB) all'aliquota standard del 25% per le società che traggono più del 25% del fatturato da operazioni realizzate fuori Monaco, e per quelle la cui attività consiste nel percepire proventi da proprietà intellettuale e brevetti — vedi Fiscalità delle imprese.
• Nessun tasso derogatorio specifico per la crypto: si applicano le regole ISB di diritto comune.

IVA

Monaco applica l'IVA in allineamento con le regole francesi in virtù di una convenzione di lunga data.

• Aliquota standard: 20%. Le aliquote ridotte del 10%, 5,5% e 2,1% si applicano negli stessi casi previsti in Francia.
• Le operazioni di scambio di crypto-asset sono di norma trattate come servizi finanziari esenti IVA, sulla scia della sentenza Hedqvist della CGUE (C-264/14) e della prassi amministrativa francese.
• Le altre prestazioni crypto (tecniche, consulenza, mining-as-a-service) sono in linea di principio soggette ad IVA all'aliquota standard, salva analisi caso per caso.

Aspetti pratici

• La banca resta il principale collo di bottiglia. Anche con un fascicolo regolamentare in regola, l'apertura e la gestione di un conto per un'attività crypto richiedono una documentazione antiriciclaggio articolata e prove dell'origine dei fondi.
• Nessuna « sandbox » generalizzata. Monaco non ha pubblicato un sandbox regolamentare blockchain aperto al pubblico; il canale abituale è la concertazione preventiva con l'amministrazione competente.
• Citare i nomi giusti. Diffidare delle fonti online che evocano « regolatori crypto » monegaschi inesistenti. Gli organi operativi sono il Governo, la CCAF, il SICCFIN e la Direction des Services Fiscaux per la fiscalità.

Guide collegate

• Creare un'impresa a Monaco
• Costituzione di società a Monaco
• Fiscalità delle imprese
• Vantaggi fiscali di Monaco
• Servizi bancari per le imprese
• Basi della compliance a Monaco

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Questa scheda è un'informazione generale e non costituisce consulenza legale o fiscale. Il quadro delle offerte di token e dei servizi finanziari evolve; consulta un avvocato o un notaio monegasco e verifica le fonti ufficiali su ccaf.mc, siccfin.gouv.mc e journaldemonaco.gouv.mc prima di lanciare un progetto.